財聯(lián)社3月30日訊（記者 高萍）隨著A股上市銀行2022年年報陸續(xù)出爐，旗下理財子2022年的成績單也相繼浮出水面。2022年，銀行理財市場先后經歷了幾輪大面積凈值回撤，但整體來看，銀行理財經受住考驗。從已經出爐業(yè)績的6家理財公司數(shù)據(jù)來看，大部分理財子凈利潤同比實現(xiàn)兩位數(shù)增長，此外，2022年末，光大理財、平安理財?shù)裙芾硪?guī)模較上一年末有所增長。

業(yè)內人士分析指出，2022年受股市震蕩、四季度債市大幅波動等因素影響，公募基金及銀行理財凈值波動加劇，投資者贖回行為增加，業(yè)務規(guī)模承壓。在凈值波動背景下，理財子通過多種策略控制回撤幅度。今年以來，銀行理財產品破凈率明顯降低，預計今年下半年銀行理財規(guī)模有望重回29萬億以上。在近日召開的業(yè)績會上，有銀行管理層表示，今年要抓住理財業(yè)務修復期，不會單純地追求做大管理規(guī)模，而是會進一步豐富產品線，提高投研能力、風險管理能力等。

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凈利潤增幅多實現(xiàn)兩位數(shù)增長 建信理財總資產突破200億

截至發(fā)稿，共有12家銀行公布2022年年報，其中建信理財、光大理財、招銀理財、信銀理財、平安理財、民生理財6家銀行理財子公司去年業(yè)績情況得以公布。

從理財子去年經營情況來看，招銀理財2022年實現(xiàn)的凈利潤最高，超過35億元；建信理財緊隨其后，實現(xiàn)凈利潤超過28億元；信銀理財凈利潤超過20億元，剩余三家理財子公司凈利潤則均超過10億元，6家理財子合計實現(xiàn)凈利潤達到132.8億元。

從凈利潤同比增長幅度來看，除去年剛剛成立開業(yè)的民生理財，其余5家理財子的凈利潤均同比實現(xiàn)兩位數(shù)增長。其中，建信理財增幅最高。數(shù)據(jù)顯示，建信理財2022年凈利潤28.40億元，同比增長37.73%。另外，光大理財報告期內實現(xiàn)凈利潤 18.79 億元，同比增幅達到18.47%。

平安理財增幅緊隨其后，2022年實現(xiàn)凈利潤18.82億元，較上一年增長16.46%。另外，信銀理財報告期內實現(xiàn)營業(yè)凈收入 35.53 億元，實現(xiàn)凈利潤 20.48 億元，分別較上年度增長 16.88%和 13.40%。招銀理財去年實現(xiàn)凈利潤35.93億元，同比增長12.18%。

總資產方面，建信理財突破200億達到210.87億元，招銀理財超過180億元，信銀理財2022年末突破百億元，平安理財逼近百億元達到96.25億元。另外，光大理財為88.61億元，民生理財為66.38億元。

管理規(guī)模漲跌不一 招銀、建信出現(xiàn)下滑

6家理財子剔除去年成立的民生理財，從2022年末管理的理財產品余額來看，漲跌情況存在差異。

具體來看，截至2022年末，招銀理財管理的理財產品余額2.67萬億元，較上年末下降3.96%。招商銀行年報顯示，2022年前10個月，招銀理財產品總體規(guī)模保持平穩(wěn)，進入2022年11月，債市出現(xiàn)近兩年來最大急跌，引發(fā)債券型基金、銀行理財產品凈值波動，對銀行理財業(yè)務整體形成沖擊，部分產品凈值在短期內大幅回撤，行業(yè)理財規(guī)模均有不同程度下降。招銀理財管理的理財產品余額2022年11月末和12月末分別環(huán)比下降4.88%和5.60%。

民生理財去年剛剛成立。從與母行整體來看，年報顯示，截至2022年末，民生銀行及民生理財管理產品規(guī)模合計8,839.77億元。受四季度債券市場大幅震蕩影響，理財產品規(guī)模較上年末下降12.72%。

3月29日晚間最新披露的建行年報顯示，2022年末，建信理財理財產品規(guī)模19,110.28億元，而2021年末，建信理財理財產品規(guī)模為21,883.30億元。據(jù)計算，2022年末建信理財理財產品規(guī)模較上一年末下滑超12%。

光大理財、信銀理財?shù)墓芾硪?guī)模有一定幅度增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，光大理財管理資產總規(guī)模11852.41億元，比上年末增加1175.32億元，增幅達11.01%。信銀理財業(yè)務報告顯示，截至2022年末，信銀理財公司存續(xù)產品數(shù)量1252只，合計產品金額為1.49萬億元，較2021年末實現(xiàn)增長。

平安銀行披露的集團口徑相關數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，平安銀行非保本理財產品余額8868.40億元，較2021年末增長1.7%，其中符合資管新規(guī)要求的凈值型產品規(guī)模8752.38億元，較2021年末增長4.4%，占非保本理財產品余額的比例由2021年末的96.1%上升至98.7%。

業(yè)內人士表示，2022年，理財市場經歷年初權益市場和年末債券市場兩次劇烈波動，全市場理財產品凈值大幅回撤，理財產品整體規(guī)模出現(xiàn)較大波動，理財負債端面臨較大考驗。中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2022年）顯示，截至 2022年底，銀行理財產品存續(xù)規(guī)模27.65 萬億元，較年初下降 4.66%。

多措應對產品破凈 今年以來破凈率降低

實際上，在去年經歷的幾輪理財產品大面積破凈背景下，銀行理財公司低波穩(wěn)健產品、攤余成本法產品等頻發(fā)。招商銀行在年報中表示，招銀理財通過提升產品備付水平、豐富理財產品系列與策略、加強產品信息披露與投資者適當性銷售管理等措施，平穩(wěn)渡過了債市巨幅波動期。報告期內，招銀理財全額滿足客戶對于各類產品的贖回需求，未發(fā)生任何兌付風險。

民生銀行表示，2022年債券市場出現(xiàn)大幅調整，引發(fā)理財產品凈值回撤，理財產品整體規(guī)模出現(xiàn)較大波動。資產端，加強估值穩(wěn)定資產的獲取能力，降低產品凈值波動 ；另一方面，前瞻性預判利率走勢，在民生理財層面制定統(tǒng)一的投資策略和框架，并通過資產配置分層管控及過程預警管理，嚴格控制凈值回撤。

據(jù)招商銀行介紹，產品破凈方面，由于招銀理財凈值型轉型較早，大力發(fā)展權益類資產占比較高的產品，截至報告期末，招銀理財PR3理財產品的破凈比例高于同業(yè)理財產品平均水平，PR2、PR4、PR5產品破凈比例均低于同業(yè)平均水平。

今年以來，銀行理財產品破凈現(xiàn)象明顯緩解。中信證券明明團隊在研報中指出，根據(jù)測算，截至2月底，銀行理財規(guī)模約為26.18萬億元，環(huán)比降幅大幅縮窄。截至3月17日，銀行理財破凈率已經降至5.23%，基本恢復到贖回潮之前的水平。明明團隊認為3月銀行理財規(guī)模環(huán)比增速將會轉正，贖回影響將基本消除，債市在降準之下有望震蕩走強，同時預計2023年下半年理財規(guī)模將恢復至29萬億以上的水平，同時也料將助推債市在下半年走強。

對于今年的發(fā)展，招商銀行在年報中表示，2023年，預計國內經濟增長動能有望逐季增強，映射在大類資產投資策略上，權益市場投資或迎來機會，債券預計隨經濟回暖走向震蕩調整格局，債券類理財產品規(guī)模預計進一步縮小，鑒于銀行理財市場經歷贖回潮后，市場信心仍需修復，預計2023年招銀理財?shù)睦碡敭a品全年規(guī)模整體平穩(wěn)，呈月度小幅波動態(tài)勢，具體變化與市場整體表現(xiàn)密切相關。

展望今年資產配置思路，光大銀行董事會秘書張旭陽在該行2022年度業(yè)績發(fā)布會上表示對權益資產不過分樂觀，對風險債也不過分悲觀，不單純依賴低波資產來穩(wěn)定產品業(yè)績表現(xiàn)，通過多資產、多策略，通過信用債比較優(yōu)勢創(chuàng)造自己的阿爾法，這既包括產研投系統(tǒng)化、集群規(guī)劃整合，也包括深化定點投資轉型。

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