一、今日主題風(fēng)口

(資料圖片僅供參考)

1、醫(yī)藥——?jiǎng)?chuàng)新藥：藥明康德31日晚發(fā)布公告：上半年凈利潤(rùn)53.13億元，同比增長(zhǎng)14.61%，這也是藥明康德半年度利潤(rùn)首次超50億，創(chuàng)下上市以來(lái)單季最好成績(jī)。8月1日早盤(pán)，藥明康德績(jī)后大漲超5%。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：恒生醫(yī)藥ETF（159892.SZ）

恒生醫(yī)藥ETF（159892.SZ）被動(dòng)跟蹤恒生香港上市生物科技指數(shù)，持倉(cāng)股包括藥明康德、藥明生物、百濟(jì)神州、康方生物等。

機(jī)會(huì)解讀：醫(yī)療反腐對(duì)于醫(yī)藥板塊，尤其是高研發(fā)投入的創(chuàng)新醫(yī)藥，影響極其有限，甚至利好行業(yè)龍頭市占率進(jìn)一步提升。創(chuàng)新醫(yī)藥當(dāng)前估值極低，已經(jīng)充分計(jì)入前期悲觀(guān)因素，回調(diào)即是布局機(jī)會(huì)。

2、大消費(fèi)——食品飲料、旅游：國(guó)家發(fā)改委發(fā)布促消費(fèi)“20條”，文件內(nèi)容包括，穩(wěn)定大宗消費(fèi)、促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)、拓展新型消費(fèi)、完善消費(fèi)設(shè)施、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境、服務(wù)消費(fèi)。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：食品飲料ETF（515170.SH）旅游ETF（562510.SH）

食品飲料ETF（515170.SH），被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分食品指數(shù)，一鍵覆蓋了白酒、啤酒、調(diào)味品、乳業(yè)、休閑食品等細(xì)分領(lǐng)域50只龍頭股。

旅游ETF（562510.SH），被動(dòng)跟蹤中證旅游指數(shù)，成分股包括中國(guó)中免、錦江酒店、宋城演藝、上海機(jī)場(chǎng)、南方航空等，覆蓋航空機(jī)場(chǎng)、旅游景區(qū)、酒店餐飲等行業(yè)板塊。

機(jī)會(huì)解讀：消費(fèi)刺激政策持續(xù)推進(jìn)，大力拉動(dòng)餐飲、旅游等消費(fèi)需求，提振市場(chǎng)信心，大消費(fèi)板塊復(fù)蘇行情具有延續(xù)性。

3、國(guó)產(chǎn)化——芯片、機(jī)床：8月1日出版的《求是》雜志將發(fā)布最高層重要文章《加強(qiáng)基礎(chǔ)研究 實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)》。文章中提到，要打好科技儀器設(shè)備、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件國(guó)產(chǎn)化攻堅(jiān)戰(zhàn)。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：芯片ETF（159995.SZ）、機(jī)床ETF（159663.SZ）

芯片ETF（159995.SZ），被動(dòng)跟蹤國(guó)證半導(dǎo)體芯片指數(shù)，持倉(cāng)30只龍頭，包括國(guó)內(nèi)封測(cè)龍頭廠(chǎng)商長(zhǎng)電科技、通富微電、華天科技，以及存儲(chǔ)芯片龍頭兆易創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)GPU龍頭景嘉微、算力龍頭寒武紀(jì)-U，晶圓制造龍頭中芯國(guó)際等。

機(jī)床ETF（159663.SZ）被動(dòng)跟蹤中證機(jī)床指數(shù)，涉及機(jī)床整機(jī)及其關(guān)鍵零部件制造和服務(wù)等主流板塊，前十大成分股權(quán)重達(dá)54%，包含了華工科技、大族激光、中航高科、埃斯頓、綠的諧波、匯川技術(shù)、廈門(mén)鎢業(yè)等行業(yè)龍頭股。

機(jī)會(huì)解讀：在A(yíng)IGC、智能車(chē)等產(chǎn)業(yè)催化下，AI芯片增量需求爆發(fā)，有望底部反轉(zhuǎn)，開(kāi)啟新一輪景氣復(fù)蘇。機(jī)床下游產(chǎn)業(yè)航空航天、汽車(chē)電動(dòng)智能化、3C產(chǎn)品等景氣度提升，有望帶動(dòng)機(jī)床需求增長(zhǎng)，機(jī)床行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)集中更新?lián)Q代需求，高端數(shù)控機(jī)床國(guó)產(chǎn)化箭在弦上。

4、消費(fèi)電子：工信部：繼續(xù)把恢復(fù)和擴(kuò)大電子產(chǎn)品消費(fèi)放在重要位置，更好地統(tǒng)籌擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)改革，著力推動(dòng)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

相關(guān)標(biāo)的關(guān)注：消費(fèi)電子ETF（159732.SZ），被動(dòng)跟蹤國(guó)證消費(fèi)電子指數(shù)，成分股包括面板龍頭彩虹股份、京東方，智能手機(jī)龍頭傳音控股等。

機(jī)會(huì)解讀：長(zhǎng)期A(yíng)I浪潮改變?nèi)藱C(jī)交互模式驅(qū)動(dòng)終端產(chǎn)業(yè)鏈變革，疊加政策支持，消費(fèi)電子行業(yè)有望溫和恢復(fù)。

二、今日指數(shù)交易信號(hào)

當(dāng)日強(qiáng)烈看多：

恒生互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)量?jī)r(jià)指標(biāo)看多，華夏基金指數(shù)溫度計(jì)模型發(fā)出強(qiáng)烈進(jìn)攻信號(hào)。

進(jìn)攻趨勢(shì)提升：

內(nèi)地低碳指數(shù)由觀(guān)望狀態(tài)轉(zhuǎn)為進(jìn)攻狀態(tài)

恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330.SH），被動(dòng)跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，一鍵囊括了阿里巴巴、騰訊控股、美團(tuán)、網(wǎng)易、百度集團(tuán)在內(nèi)的30家港股上市互聯(lián)網(wǎng)巨頭。港股互聯(lián)網(wǎng)前期受制于流動(dòng)性、人民幣匯率、政策面的擔(dān)憂(yōu)，在本輪AI行情中嚴(yán)重滯漲，未來(lái)有望迎來(lái)流動(dòng)性、業(yè)績(jī)、估值修復(fù)共振向上行情。

碳中和ETF（159790.SZ），被動(dòng)跟蹤內(nèi)地低碳指數(shù)，均衡覆蓋電池、海上風(fēng)電、儲(chǔ)能、水利發(fā)電等細(xì)分賽道龍頭股，重倉(cāng)股包括寧德時(shí)代、長(zhǎng)江電力、隆基綠能、中國(guó)核電等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上觀(guān)點(diǎn)僅供參考。提及個(gè)股不作為推薦。上述基金為股票基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場(chǎng)基金。指數(shù)基金可能出現(xiàn)跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)、成份券停牌或違約等風(fēng)險(xiǎn)。此外，ETF產(chǎn)品特定風(fēng)險(xiǎn)還包括：標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)等。涉及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R4。

關(guān)于交易信號(hào)的算法：當(dāng)指數(shù)估值水平位于歷史10%分位數(shù)以下時(shí)，我們認(rèn)為處于低估狀態(tài)，當(dāng)量?jī)r(jià)指標(biāo)同時(shí)看空時(shí)為觀(guān)望狀態(tài)，否則為進(jìn)攻狀態(tài)；當(dāng)估值水平位于10%-90%分位數(shù)之間時(shí)，我們認(rèn)為指數(shù)處于合理估值區(qū)間，此時(shí)看量?jī)r(jià)均線(xiàn)模型：兩模型均看多，為進(jìn)攻狀態(tài)；一多一空，為觀(guān)望狀態(tài)；均看空，為防守狀態(tài)；當(dāng)估值水平處于90%以上時(shí)，我們認(rèn)為指數(shù)處于高估狀態(tài)，此時(shí)傾向于低配指數(shù)，當(dāng)量?jī)r(jià)指標(biāo)同時(shí)看多時(shí)為觀(guān)望狀態(tài)，否則為防守狀態(tài)。

指數(shù)溫度：0~33攝氏度為低溫，我們建議進(jìn)攻；34~66攝氏度為中溫，建議觀(guān)望；67~100攝氏度為高溫，建議防守。

關(guān)鍵詞