(資料圖)

導讀：消息面上中央經(jīng)濟會議12月15日至16日順利召開，這次會議主題還是恢復經(jīng)濟、“穩(wěn)增長”，明年會加大宏觀政策的調(diào)整力度，把擴大內(nèi)需的戰(zhàn)略放在首位，優(yōu)先恢復和擴大消費，明確要支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費。其他還有提及數(shù)字經(jīng)濟，支持平臺發(fā)展，國企民企平等對待等。對于明年的經(jīng)濟發(fā)展的政策方向起到重要的定調(diào)作用。

回歸到盤面來看，首先繼續(xù)關(guān)注抗病毒方向方向。在經(jīng)歷了上周三周四的分歧整理后，醫(yī)藥方向在上周五再度集體爆發(fā)，板塊中的眾多前排高標紛紛完成反包，在資金的大量換手的背景下，依舊保持著極高的賺錢效應(yīng)，醫(yī)藥本輪主線行情或仍將延續(xù)。

另外板塊內(nèi)部呈現(xiàn)出明顯的輪動態(tài)勢，上周之初市場資金圍繞著布洛芬概念進行集中炒作，最為典型的兩只個股便是新華制藥以及亨迪藥業(yè)，而隨著周中中國醫(yī)藥公告與與輝瑞簽訂代理協(xié)議，新冠的特效藥概念逐步走強。而周末退燒藥新分支，撲熱息痛（對乙氨基酚）和洛索洛芬鈉發(fā)酵，后續(xù)仍可繼續(xù)關(guān)注豐原藥業(yè)、誠意藥業(yè)、九典制藥與羅欣藥業(yè)。

但需注意的是，醫(yī)藥股整體是越來越向后炒作的，并且在板塊整體來至高位的背景下，后續(xù)籌碼的穩(wěn)定度相對欠佳，該方向已經(jīng)進入純粹的情緒博弈的階段，板塊內(nèi)部的分化以及短線波段或?qū)⑦M一步加劇，應(yīng)對上一半清醒留一半醉，一旦在后續(xù)高位股方向出現(xiàn)了集體退潮，及時站在風險控制的一方更為穩(wěn)妥。

再來關(guān)注消費方向，雖然周四與周五整體同樣分歧整理。但其中核心個股西安飲食依舊成功斬獲5連板，預計隨著中央經(jīng)濟會議對于擴大內(nèi)需方向的政策刺激，本周消費仍有望持續(xù)活躍。不過由于消費復蘇邏輯內(nèi)部分支較多，因此實際應(yīng)對上，除了緊盯前排核心高標外，仍可留意板塊內(nèi)部補漲新分支的龍頭個股。

另外從消息面來看，海外最大中國股票基金11月大舉加倉貴州茅臺。截至11月底，摩根基金-中國A股機遇基金大手筆加倉貴州茅臺，加倉幅度高達100%。說明海外資金對于明年我國消費恢復依舊保持較高的預期。因此對于消費方向而言，除了小市值題材股層面的短線博弈外，權(quán)重方向中期趨勢性上漲的機會同樣值得留意。

光大證券認為，雖然疫情防控措施優(yōu)化后，經(jīng)濟仍將在波折中上行，但考慮到當前消費以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的低迷，修復仍將是必然的，前期居民的超額儲蓄可能還將提供額外的動力。在內(nèi)需改善成為經(jīng)濟主要邊際變化的情況下，相較于成長，消費的景氣度將會逐步提升，這也與海外市場的階段性表現(xiàn)相一致。故站在中長期維度，2023年消費與醫(yī)藥仍可能會成為市場的勝負手。

關(guān)鍵詞 有望成為 強者恒強