財聯(lián)社資訊獲悉，據行業(yè)媒體報道，業(yè)內人士指出，從2月下旬開始，各尺寸電視面板價格均有不同程度的上漲，目前面板廠商醞釀漲價至今年6月份，但由于市場需求并沒有完全復蘇，故一切存在變數(shù)。

一、面板行業(yè)呈現(xiàn)明顯的周期性

在終端消費需求疲軟、行業(yè)低價競爭的背景下，液晶面板產業(yè)自2021年下半年開啟的漫長下行周期。尤其是TV面板，其在這波下行周期中虧損率最高，去年二三季度已相繼跌破現(xiàn)金成本和材料成本。直到去年10月，各個尺寸的TV面板價格才止跌企穩(wěn)，并在隨后兩個月略有上漲。

(相關資料圖)

機構以具有代表性的32吋LCD面板價格為例，回顧近兩輪面板行業(yè)的周期。從成本端看，大陸面板廠商在上游的液晶、偏光片、PCB、模具以及關鍵性的靶材線都在全面導入本土化，有效地降低了物料成本，根據Trendforce數(shù)據，32吋TV面板物料成本在2017年一季度為38.6美元，而2022年四季度估計將下降至24.6美元，期間降幅達36.27%。而大陸TV品牌的強勢也使得大陸面板廠的協(xié)同效應日益明顯，降低了人力、運輸?shù)瘸杀?，形成產業(yè)聚集效應，現(xiàn)金成本則由2017年一季度的50.8美元下降至2022年四季度的34.6美元。因此，由于技術的進步、原材料成本逐年下降及規(guī)模效應的體現(xiàn)，面板行業(yè)價格總體應呈現(xiàn)波動下行態(tài)勢。

盡管面板價格長期呈下行趨勢，但供需兩端階段性的變化，導致面板行業(yè)呈現(xiàn)明顯的周期性。復盤面板周期，本輪周期呈現(xiàn)出有別于以往周期的特點，一是價格波動幅度遠超歷史周期，且漲跌十分迅速。2020年疫情對供需兩端的沖擊疊加韓國廠商大規(guī)模的產能退出，面板呈現(xiàn)供不應求態(tài)勢，價格開啟史無前例的上漲行情。而由于2020年提前透支了未來的需求，同時疊加通脹、地緣沖突等因素，2021及2022年TV終端需求不振，面板價格自2021年三季度開始跳水直至現(xiàn)在進入低谷。二是供給端韓國廠商幾乎出清，臺系廠商式微，大陸廠商占據主導地位。2017年大陸TV面板出貨量市占率為36%，而2022年11月市占率已高達65.7%，當前大陸面板廠已成為絕對主力。

二、行業(yè)周期反轉在即

民生證券分析指出，當前行業(yè)周期反轉在即，隨著TV面板價格在2022年四季度企穩(wěn)反彈，國內面板廠商盈利水平有望實現(xiàn)回升。2023年在房地產支持政策和換機潮的帶動下，面板行業(yè)有望持續(xù)復蘇。同時隨著面板行業(yè)全球的競爭格局進一步集中，國內面板產業(yè)在全球的話語權和定價權有望進一步加強，龍頭廠商具備長期成長性和穿越周期的能力。

三、相關上市公司：TCL科技、彩虹股份、深紡織A

TCL科技子公司TCL華星TV面板市場份額位居全球第二，55吋和75吋產品份額全球第一，65吋產品份額全球第二，8K和120HZ高端電視面板市場份額穩(wěn)居全球第一。

彩虹股份液晶面板業(yè)務主要產品涵蓋32寸、34寸、50寸、58寸、70寸、85寸等市場主流尺寸，產品廣泛應用于TV顯示屏、桌面顯示、商業(yè)顯示等顯示新應用場景，技術具備4K/8K、窄邊框、高清晰等自研創(chuàng)新新技術。

深紡織A現(xiàn)有7條量產的偏光片生產線，產品涵蓋TN、STN、TFT、OLED等領域，主要應用于TV、NB、導航儀等產品，已成為華星光電、京東方等主流面板企業(yè)的合格供應商。

近期熱門系列：

2月14日《打造對標ChatGPT的大模型，這一地區(qū)加速人工智能產業(yè)布局，這家本地公司可為AI模型提供核心生產要素》

2月13日《ChatGPT將該產品推上風口，下游人工智能+智能汽車等需求旺盛，高端產品緊缺，這家公司成功研發(fā)了具有完全自主知識產權的系列產品》

2月10日《氫能賽道成投資“新寵”，2023年或是產業(yè)化的關鍵之年，這家公司燃料電池發(fā)動機連續(xù)兩年實現(xiàn)收入》

2月8日《B端開始“攻城略地”，AI搜索大戰(zhàn)同時打響，谷歌、百度火速入局，AIGC有潛力產生數(shù)萬億元的經濟價值，這家公司已將ChatGPT技術接入相關產品當中》

關鍵詞 全球第一 行業(yè)周期