財聯(lián)社3月1日訊（編輯 楊斌）2月27至28日，同泰泰裕三個月定期開放債券型證券投資基金（簡稱“同泰泰裕三個月定開”）凈值暴漲50%，或成為又一例因大額贖回出現(xiàn)暴漲的債基。

凈值兩日飆升50%，開放申贖后立馬暫停申購

根據(jù)基金合同披露，同泰泰裕三個月定開采取久期偏離、期限結構配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略，構建債券投資組合。該基金采用封閉運作和開放運作交替循環(huán)的方式運作：自基金合同生效之日起或自每一個開放期結束之日次日起至3個月后的月度對日的前一日止，為基金的一個封閉期。

(相關資料圖)

2022 年 11 月 24 日，基金合同生效，同泰泰裕三個月定開正式成立。

今年2月24日，同泰泰裕三個月定開的第一個封閉期結束，將于2023年2月24日至2023年3月23日開放申購、贖回等業(yè)務，于2023年3月24日重新進入封閉期。值得注意的是，就在發(fā)布開放申贖公告僅兩個小時后，該基金又發(fā)布了暫停申購的公告：為充分保護基金持有人利益，保障基金平穩(wěn)運作，自2023年2月24日起，暫停接受對同泰泰裕三個月定開個人投資者的申購、定期定額投資的申請。

圖：同泰泰裕三個月定開基金開放申贖與暫停申購公告

（資料來源：Choice數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）2月24日，同泰泰裕三個月定開的基金凈值為1.0016。2月28日，基金凈值飆升至1.5170。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，同泰基金公司成立于2018年，注冊地在深圳。截至2022年末，同泰基金共有基金產品45只（A、C份額分開計），規(guī)模28.07億元。其中債券基金13只，規(guī)模14.35億。同泰基金共有基金經(jīng)理8人，上述同泰泰裕三個月定開由基金經(jīng)理王小根管理。資料顯示，王小根2021年11月加入同泰基金，管理基金的年限尚短。

凈值短時飆升，或由巨額贖回所致

據(jù)專業(yè)人士分析：純債基金出現(xiàn)短時凈值異常，通常是巨額贖回導致，而且巨額贖回后剩下的份額也不多。巨額贖回產生的贖回費，計入第二個交易日的基金資產，就會產生基金凈值大漲的現(xiàn)象。

舉例來說，某只債基總份額為1萬份，單位凈值為1元。如果持有不到一個月收取0.1%贖回費，單日出現(xiàn)了9990份的大額贖回，贖回費的9.99元就要計入剩余的10份額的基金中，產生99%的較大漲幅。

同泰泰裕三個月定開2022年年報尚未披露，從此前的成立公告來，該只基金共有375戶認購戶數(shù)，總募集規(guī)模2.1億元。持有人數(shù)不多，可能以機構持有為主，易受到贖回沖擊。

財聯(lián)社無法知曉產生巨額贖回的具體原因。有基金渠道人士分析，從其觀察的機構投資者的投資動向看，隨著國內疫情過去，國內經(jīng)濟復蘇，機構投資者總體對權益市場的回暖預期較為強烈，也會主動去調整資產配置，提升風險偏好，并將一定比例的資金從債基調配到權益類產品上。

提高債基份額精準度，應對巨額贖回沖擊

據(jù)公開媒體統(tǒng)計，除了同泰泰裕三個月定開可能遭遇大額贖回，產生短時暴漲外，今年以來還有中加頤慧定開債券等多只基金，出現(xiàn)大額贖回和凈值暴漲的現(xiàn)象。

在去年11月的債市調整中，也有部分債券基金遭遇大額贖回，為保護持有人利益，基金對外發(fā)布提高份額凈值精度的公告。

11月19日，英大基金發(fā)布公告稱，英大安惠純債券型證券投資基金A類份額于11月18日發(fā)生巨額贖回。為確保基金份額持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點保留精度受到不利影響，決定自11月18日起提高基金凈值精度至小數(shù)點后8位，小數(shù)點后第9位四舍五入?；饘⒆跃揞~贖回對基金份額持有人利益不再產生重大影響時，恢復基金合同約定的凈值精度。

11月23日，華安基金公告，華安安浦債券于11月21日發(fā)生大額贖回，自11月21日起提高本基金份額凈值精度至小數(shù)點后六位，小數(shù)點后第七位四舍五入，將自大額贖回對基金份額持有人利益不再產生重大影響時，恢復基金合同約定的凈值精度。

12月20日，中信建投景晟債券基金發(fā)布公告表示，基金于12月19日發(fā)生大額贖回，12月19日起提升基金凈值精確度。待大額贖回對基金份額持有人利益不再產生重大影響時，再恢復基金合同約定的凈值精度。

關鍵詞 巨額贖回