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大摩下調(diào)了Meta(META.US)2023年?duì)I收和EBITDA預(yù)期，由于平臺(tái)總用戶參與度正在下降并且Reels正持續(xù)增長(zhǎng)，這兩個(gè)因素被認(rèn)為會(huì)給總營(yíng)收帶來(lái)負(fù)面影響。

本周三，Meta推出了一項(xiàng)新功能，名為Stars on Facebook Reels，為其創(chuàng)作者提供了新的短視頻變現(xiàn)途徑。分析師Brian Nowak將其2023年的收入和EBITDA預(yù)期分別下調(diào)了11%和21%，并因此將其目標(biāo)價(jià)從280美元下調(diào)至225美元。他指出，雖然Reels的使用率令人印象深刻，但變現(xiàn)能力依然不足，可能會(huì)為近期的收入增長(zhǎng)帶來(lái)阻力。

Nowak稱："Facebook和Instagram的用戶時(shí)長(zhǎng)在第二季度同比下降了1%，在7月份同比下降了2%，而Instagram的用戶時(shí)長(zhǎng)在7月份同比下降了7%。由于平臺(tái)功能被重新設(shè)計(jì)后，社交屬性逐漸被忽略，取而代之的是對(duì)Reels和創(chuàng)作者內(nèi)容的關(guān)注。在我們看來(lái)，Meta正面臨執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樯缃缓投桃曨l之間的界限變得越來(lái)越模糊。"

Nowak指出，Instagram正在把重心向Reels遷移，預(yù)計(jì)到2023年第四季度，其用戶時(shí)長(zhǎng)可能提高到總用戶時(shí)長(zhǎng)的34%，高于2022年第二季度的22%。"預(yù)計(jì)到2023年，Reels的收入可能會(huì)達(dá)到54億美元，占Meta總收入增長(zhǎng)的7%。雖然這是一個(gè)好消息，但這也意味著到明年Reels將只占廣告總收入的4%，考慮到較低的參與度水平，明年非Reels廣告收入可能只會(huì)同比增長(zhǎng)3%"。

該分析師表示，Reels有潛力做大，明年的收入有可能達(dá)到100億美元，但要達(dá)到這個(gè)數(shù)字可能需要比預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間。

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